ביום 7 בנובמבר 2023 פרסמה רשות ניירות ערך כמה דגשים וקווים מנחים בדבר הגילוי הנדרש בעת פרסום דיווחים מיידיים ולקראת הכנה ופרסום הדוח לרבעון השלישי לשנת 2023. זאת, במטרה למקד את התאגידים המדווחים בנושאים שלגביהם נדרש לתת לציבור המשקיעים מידע שימושי, מדויק ובזמן אמת על השלכות מצב המלחמה, תוך שמירה על סטנדרט גבוה של גילוי עדכני ואיכותי. להלן עיקרי הדגשים:

​

דיווחים מיידיים

​

באשר לתאגידים שפעילותם העסקית מושפעת או עלולה להיות מושפעת מהשלכות מצב המלחמה בצורה מהותית, עליהם לוודא כי ניתן גילוי נאות למשקיעים על השלכות מצב המלחמה על הפעילות העסקית באמצעות פרסום דיווחים מיידיים. הדיווחים ייעשו בהתאם להוראות תקנה 36 לתקנות ניירות ערך (דוחות תקופתיים ומיידיים), התש"ל-1970 (להלן: "תקנות הדוחות"). כך, בין היתר, יש להקפיד על עדכון שוטף ורציף של המשקיעים על התפתחויות מהותיות בקשר להשלכות אלה לאור תקנות הדוחות, הקובעות חובת דיווח מיידי אודות אירוע החורג מעסקי התאגיד אשר יש לו או עשויה להיות לו השפעה מהותית על התאגיד, וכן על אירוע או עניין שיש בהם כדי להשפיע באופן משמעותי על מחיר נייר הערך של התאגיד. במסגרת זו על התאגיד להקפיד שיינתן למשקיעים מידע מפורט ועדכני, המשלב מידע כמותי לצד ניתוח איכותי של ההשלכות המרכזיות של אירועי המלחמה על פעילותו העסקית. כן יש לפרט על מידת ההשפעה של המלחמה על הרציפות התפעולית ועל המצב המימוני, כדוגמת פגיעה מהותית בנכסים וצמצום מהותי בפעילות העסקית או במצבת העובדים.

​

למען הסר ספק, יובהר כי אמנם באופן טבעי, לא כל אירוע בחיי התאגיד מצדיק עדכון של המשקיעים על התרחשותו, אך על התאגידים לבחון אם אירוע בודד או צבר של אירועים מתגבשים לכדי "אירוע מהותי" החוצה את רף המהותיות הנדרש ומקים חובת דיווח לפי תקנה 36 לתקנות הדוחות, ואם כן – לדווח עליו.

​

דוח לרבעון השלישי לשנת 2023

​

כמה דגשים נוספים ניתנו בקשר עם פרסום הדוח לרבעון השלישי לשנת 2023, בדבר טיב הגילוי שעל תאגידים שפעילותם העסקית מושפעת או עלולה להיות מושפעת ממצב המלחמה בצורה מהותית לבחון את הכללתם בדיווח העתי:

​

1. ניתוח כללי של השפעת אירועי המלחמה על הפעילות השוטפת של עסקי התאגיד;

2. ניתוח ענפי של השפעת אירועי המלחמה על עסקי התאגיד (עדכון פרק תיאור עסקי התאגיד שנכלל בדוח התקופתי לשנת 2022 ובדוחות העתיים לשנת 2023);

3. ניתוח מצב מימוני ופיננסי – לרבות גילוי בדוח הדירקטוריון על המצב המימוני והפיננסי, גילוי בדבר תזרים מזומנים חזוי בדוח העתי בהתקיים סימני אזהרה כהגדרתם בתקנות הדוחות, גילוי בדוחות הכספיים בדבר מצב פיננסי והנחת העסק החי ונוסח פסקת הדגש עניין (הפניית תשומת לב) של רואה החשבון המבקר;

4. אירועים לאחר תאריך המאזן – סגל הרשות מדגיש כי תאגידים נדרשים לבחון, בהתאם לנסיבות הספציפיות שלהם, את האירועים שאירעו לאחר תקופת הדיווח והשפעתם על התאגיד, בפרט ביחס לאירועי מלחמת "חרבות ברזל";

5. יש ללוות את המידע המצוין בסעיפים 4-1 לעיל באמידת ההשפעה של האירועים, מבחינה איכותית וכמותית (אם ניתן לאמוד את ההשפעות בצורה מהימנה), על פעילותו העסקית של התאגיד, כדוגמת פגיעה והשבתת נכסים, הפרשות להפסדי אשראי, ופגיעה בהכנסות וברווחיות;

6. סגל הרשות הבהיר כי תאגידים המספקים מידע צופה פני עתיד במאמץ לעדכן את המשקיעים על התפתחויות מהותיות, כולל מגמות צפויות או אי ודאויות לגבי השפעת אירועי המלחמה, יכולים לעשות שימוש בהגנה שנקבעה לעניין זה בסעיף 32א לחוק ניירות ערך, התשכ"ח-1968;

7. תאגידים שכללו בדוחות קודמים תחזיות על יעדים עסקיים ופיננסיים וביצועים תפעוליים, יבחנו את הצורך לעדכן את התחזיות הללו על מנת לספק מידע שימושי ועדכני יותר לציבור המשקיעים;

8. על התאגידים להציג את המידע בדבר השלכות מצב המלחמה בצורה ברורה, מפורטת ולא סלקטיבית, שתאפשר למשקיעים להעריך את ההשפעה בצורה מיטבית ומאוזנת.

​

לפרסום המלא של סגל רשות ניירות ערך - לחצו כאן.